文 | 天道骑牛
市场中每个人性格不同、知识不同、能力不同、环境不同，所以根据自己的情况选择并建立一套适合自己的交易系统是投资的重中之重。
市场上一直有投资和投机之分，完全的投资者只关心公司的经营变化，赚取公司经营内在发展壮大的钱，而不在乎公司股价的短期变化，完全的投机者只关心公司的股价变化，市场的价格的趋势变化，而不关心公司的基本面经营状况，甚至不关心公司是做什么的。我不是一个完全的价值投资者，也不是一个完全的投机者，我是一个基本面和趋势技术走势都会互相参考的价值投机者，我买入前首先会详细分析公司基本面，通过基本面价值分析寻找经营长期向好的公司股票，由于股价长期是由公司基本面内在价值决定，所以通过基本面分析规避长期风险，再通过技术分析找到合适的买卖点位，进行长线大波段投资，使自己的投资尽量稳健。
今天主要谈谈自己的交易系统，由于集中和分散一直在散户中争议很大，所以我谈谈集中持有1只股和适度集中的自己看法。（本方法对基本面分析和技术分析的能力要求都相对较高，所以只适合小部分追求稳健同时又要求高回报的投资者。）
集中持仓：
1.利
①短期由于持有一只股，假定买入的是大牛股，就可以使资产快速增值高速复利！
②由于持有一只股，能使自己有精力充分掌握手中持股的基本面变化情况，并且比较轻松。
2.弊
①持有一只股，尤其小盘股涨跌震荡幅度巨大，收益起伏很大而不能平稳，导致心态落差变化非常大，遇见大涨大跌心跳将会加快、神经紧张、血压加高，不利于长期投资和身心健康，尤其有高血压、心脏病等患者。
②持有一只股有时运气成分影响很大，能从众多优质股优中选优选出最好的一只固然不错，但有时运气好的猴子一个飞镖丢去也可能选中大牛股，同样的道理要是选错了选出的股不涨都还说的过去，就当自己冒着高风险存银行了，要是选出的股是大熊股那么后悔莫及，如中石油、中远洋等等多不胜数。
③黑天鹅，黑天鹅是我们做为一个长期复利稳健投资者不得不防的，如之前谁也没想到2011年12月8日重庆啤酒和2013年11月4日惊心动魄的昌九生化惨案。以前历史上还有很多就不例举了。虽然概率比较低，也可能你重来没有遇见过，但你只要长期在这个市场，那么总有一天你可能遇见，俗话说常在桥下走，哪有不湿脚。本来辛辛苦苦几十年，一个失误就一朝回到解放前，多年的收益付诸东流，更有甚者血本无归。有时候不怕一万就怕万一，运气霉时天上都可能掉耙鸟屎砸到自己头上！
适度分散持仓：
1.利
①持有自己能力范围内的几只股，收益稳定可以防止大幅波动，心态更平稳。换句话说假如你的投资成功率为65%，那么10次里有6.5次成功，3.5次失败，那么如何避免其中两次失败的低迷期呢？采取中庸的办法就是买入自己有能力能够分析跟踪的几只股票，通过自己能力优选股票，获得这几只优选个股的平均优秀收益。
②持有自己能力范围内的几只股，可以有效防止运气成分而避免了选出的唯一一只是大熊，就算其中一只股票表现很差，但其它几只股表现很好也可以获得不错的回报。 ③持有自己能力范围内的几只股，可以防止集中持有一只股遇到黑天鹅造成的全仓重大损失冲击。
2.弊
①账户总体收益不能像持有一只超级大牛股那样快速增值！
②相对一只股你需要掌握的东西要多些，精力耗费要多一些，但是一般人有能力分析跟踪2—5只股。
解决方案：
①在几千只股中找到2-5只基本面优良、高速增长、估值合理、没有成为大众情人之前被冷落的小盘高成长股，这一点对于用心且能力达到一定水品的人不难。（具体持有几只股，要根据每个人的分析跟踪能力进行选择，原则就是不超过自己有分析它们、跟踪它们的精力和能力范围内。）
②选择好业绩快速增长，公司未来持续向好，最好选择业绩将要加速增长或者业绩困境反转拐点的中小型优质公司。（如政策扶持刺激因素、如产品供不应求，产能即将释放、公司业务进行优质资产整合、具有较大市场前景的新产品上市。）
③尽量选择涨幅相对不大，前期缩量调整充分，处于底部长期横盘，主力筹码集中的个股，进行逢低买入耐心潜伏。
④用百分之八十资金买入2—5只优质个股逢低潜伏建好底仓，百分之二十留用！
⑤由于选择都是业绩持续增长的优质股，并且长期来看它们股价将是向上趋势，但是它们的阶段性涨跌步骤一般是不同步的，不会同时拉升和调整，故我要说的重点也在这里。
（*注意重点这里必须从公司基本面长期业绩增长角度考虑选择持仓个股，因为这样就算我们短期被套，长期来看迟早也会解套。）
利用自己技术分析优势，把百分之二十备用资金买入已经调整充分的已有底仓持股，然后等股价快速拉升后出现冲高乏力迹象，再把加仓的资金卖出就降低了个股成本。由于几只股都是通过基本面选出业绩长期向好的优质股，股价短期由市场情绪决定，长期由公司内在价值决定，所以业绩长期持续快速增长的公司，股价也会上涨，为防止丢失筹码，所以我个人是先低吸后高抛的原则！
这样完成一次完整操作，如果持仓中有其它已经调整完成个股，我就继续将之前出来的资金买入调整完成的持仓个股。 注意的是如果恰巧都没有调整，那么就要耐心等待，等待调整后的机会。这样长期下来我持有的个成本不断下降。
通过这样的方法可以让自己账户享受两部分利润，以及通过适度分散（规避满仓一只股）防止黑天鹅和充分利用资金：
①可以享受高成长股带来的成长复利。
②可以享受阶段性加仓减仓带来的差价利润从而降低持仓成本及增加账户收益。 结语：自从我自己总结出这个方法并使用，投资稳健了许多，切身体会是心态平和、吃饭香、睡觉好、遇到大跌心不慌，身体是越来越健康！（完）
其他观点：（一）
1、“适合的”是最好的。在实际中，根本不可能有一套适合所有交易者的标准化交易系统。交易系统的建立过程就像学游泳，有人擅长蛙泳，有人擅长蝶泳，但在他没有下水尝试之前，根本无法确定哪种泳姿最适合他。
因此，交易系统的建立，必须是在交易者的性格、兴趣、市场敏锐度、风险承受力、综合判断力等因素的共同作用下，通过大量的交易实践才能够逐步形成。
因此，建立好自己的交易系统后，要检验建立的交易方法是否适合自己？是否有能力把握这种交易方法？系统是否与投机目标相吻合？系统是否与个性相吻合？在实际操作中，要反复地核对总和不断地修复，以建立适合自己的交易系统。
2、交易中的“感觉”。有的交易者有丰富的交易经验，很多时候对市场变化会有一些“感觉”，这些“感觉”应该是建立在你的交易系统之上。
3、学会等待和空仓。当市场按照交易者的判断发展的时候，就不需要做什么，耐心看着就可以。所以，必须明白：交易的行为只是一瞬间的事情，一年二百多个交易日，真正交易的时候，可能只有几个小时，其他都是漫长而寂寞的等待。
在交易中，要做好入市前的准备工作，把握好时机，尽量不要匆忙行动。如果在交易中出现比较重大的失误，不要惊恐，最好的方法是清理所有的头寸，然后等待。记住，市场永远不缺机会。
4、善于承认错误。无论什么样的交易系统，也不论什么样的交易原则，都可能发生错误。另外，交易者总希望自己所有的交易都是正确的，一旦失误，便寻 找各种各样的理由为自己开脱。成功的交易者的经验是，不在于错误是否出现，而在于你如何看待错误。所以，如何处理失误，是交易者是否成熟的另一个重要标志。
在市场上能真正地长期稳定地获利，答案就在自己身上：成功交易的一个秘密就是找到一套适合自己的交易系统。这个交易系统，是适合自己个性的，有完善的交易思想、细致的市场分析和整体的操作方案。
其他观点：（二）
我们要花一定的时间精力客观分析自己的性格特点、长处、短处；分析希望回报率，分析为了获得其回报忍受什么样的回撤或是损失的能力；分析适合自己的投资理论，作为自己建立交易系统的理论基础。当然不管你怎么建立交易系统，都会有缺点，同时与缺点对应的是优点，都会体现“舍得”的智慧。
例如：小的回撤，不是凭借神秘的技巧而是依仗牺牲更多的盈利。大利润背后必然隐藏着大回撤或是亏损。
我们怎样取舍均利润和风险间的均衡点建立策略都形成独特的风格，风格没有好坏之分，只有适合不适合，优化策略大多也是牺牲隐藏的利润或是增加隐藏的风险而已。因为人的智慧基本都差不多，胜负之决，只在于此心动与不动，一颗强大的内心便能无往而不胜，投资者只有努力提升修养，唯一能做的就是修的本心不动。太过于讲究技巧看似聪明其实不然，投资者要从大本大源上找依靠，所谓大巧若拙。
顺应自己本性放好盈亏均衡点来建立自己专属的交易系统才是王道，与自身契合的交易系统才是无敌的交易系统。因为你的交易系统能贯彻执行下去的只有你自己。
