经常有用户质疑我们的组合、策略报告中的累计收益率算错了,今天我就举例来说明一下组合、策略累计收率计算公式:
首先,你要明白什么是“累计收益率”,我们这里拿基金的净值做一个比喻。
假如你在买入一只基金(在量化大师中就如同组合、策略一样),买入时基金的当日净值为1元:
如果,到了T日,基金净值变为2元,那么:
累计收益率=(2/1-1)*100%=100% (翻倍)
如果,再到了T+1日(第二个交易日),基金净值变为2.1元,那么:
累计收益率=(2.1/1-1)*100%=110%
上面的公式必须要理解,接下来,我们来计算一下(T+1日)相对于T日的涨幅是多少?(自己先思考一会儿)
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T+1日相对于T日的涨幅=(2.1-2)/2=0.5=5%
也就是说,如果满仓一只股票,一个交易日只需涨5%,累计收益率就可以从100%涨到110%,是不是有些不符合直觉?别急,我们再举一个例子:
如果从T日到T+1日,我们满仓持有一只股票,而且这只股票在当天涨停(+10%),那么T+1日的累计收益率会是多少?(自己先思考一会儿)
T+1日累计净值=T日净值*(1+10%)=2*(1+10%)=2.2
因此:
T+1日累计收益率=(2.2/1-1)*100%=120%
这下明白了吧?因此,千万不要再拿累计收益率相减,来倒推股票涨跌了,这是一个严重的数学错误。
提示:所有的【卖出】操作均包含交易手续费,我们统一按照千分之二来处理!
注意:
1、组合是盘中的实时价格调仓,计算收益率要按照盘中的价格;(注意:组合跟踪了策略的跟踪收益,是跟踪策略建仓开始计算的)
2、全市场策略和个股策略是按照收盘价格计算调仓,计算收益率要按照收盘价格;
3、白马股策略是按照开盘价格调仓,计算收益率要按照调仓日股票开盘价格计算;
白马策略调仓推送时间及收益计算
【激进版】:
第1次:交易日晚21:00PM(特殊:周五当晚无推送,第1次推送在周日晚20:00PM)
第2次:次日(交易日)早09:35AM并按照开盘价计算策略收益